Analiza finansowa


Wskaźnik rotacji aktywów (z ang. Asset Turnover) Wzór: Wartość tego wskaźnika obrazuje jaki przychód został wytworzony przez jednostkę pieniężną aktywów. Mierzymy więc efektywność (wydajność) wykorzystania aktywów przez firmę (innymi słowy produktywność aktywów). Generalnie – im większa wartość tego wskaźnika, tym lepiej. Wszystko jak zwykle zleży jednak od branży. W branżach kapitałochłonnych (np. przemysł wydobywczy) wartości tego...

Czytaj więcej

Wskaźnik ogólnego zadłużenia (stopa zadłużenia) Wzór: Czasem nazywany wskaźnikiem obciążenia majątku zobowiązaniami. Znając wartość tego wskaźnika, odpowiadamy na pytanie o udział zobowiązań ogółem w sumie aktywów przedsiębiorstwa, czyli czy stanowią one zabezpieczenie dla zobowiązań. Warto podkreślić, że analizujemy tutaj całość zobowiązań, a więc bierzemy pod uwagę zobowiązania krótkoterminowe oraz długoterminowe. Im wyższa wartość...

Czytaj więcej

Wskaźnik bieżącej płynności finansowej (z ang. Current Ratio CR) Wzór: Wartość tego wskaźnika odpowiada na pytanie o pokrycie aktywami bieżącymi zobowiązań bieżących. Czy ich upłynnienie pozwoli na spłatę tychże zobowiązań (wartość wskaźnika większa lub równa 1), ewentualnie w jakim stopniu? Przez zobowiązania bieżące rozumiemy tutaj np. zobowiązania wobec kontrahentów (o charakterze krótkoterminowym) oraz wszelkie inne krótkookresowe...

Czytaj więcej

Próg rentowności (z ang. Break-Even Point BEP) to taki poziom sprzedaży, przy którym zysk jest równy 0. Tzn. nie ponosimy strat, ale jednocześnie nie wypracowujemy zysków. Próg rentowności może być wyrażany wartościowo (w jednostkach pieniężnych) lub ilościowo. Stosunkowo łatwo obliczyć próg rentowności dla firm, które oferują tylko jeden produkt. Przy produkcji wieloasortymentowej, obliczenia stają się nieco bardziej skomplikowane....

Czytaj więcej

Margines bezpieczeństwa informuje nas o ile może spaść poziom sprzedaży, żebyśmy osiągnęli próg rentowności (punkt, w którym zysk firmy jest równy 0, czyli firma nie generuje ani zysków ani strat). Oceniamy w ten sposób ryzyko prowadzenia działalności (na bardzo podstawowym poziomie). Im mniejsza wartość marginesu bezpieczeństwa, tym ryzyko jest większe. Jest to bardzo proste pojęcie, jego zrozumienie nie wymaga specjalistycznej...

Czytaj więcej

Ideę dźwigni finansowej można przedstawić dosłownie w kilku słowach, nie jest to zbyt skomplikowane pojęcie. Dźwignię finansową można ująć najogólniej jako różnicę pomiędzy tym jak zyskowne są kapitały własne oraz majątek przedsiębiorstwa. Czy zatem dźwignia finansowa może być mniejsza od zera, czyli ujemna? Niestety, tak też się zdarza. Może być tak, jeśli np. płacimy duże odsetki od kapitałów obcych, tzn. jeśli rentowność aktywów...

Czytaj więcej